新一代通信网建设技术演进、投资重点与融合发展报告

国声智库人工智能研究中心

经济窗编辑部

联合出品

执行摘要

本报告立足2026年通信产业关键交汇期，面向国家部委及投资机构，深度梳理5G-Advanced、卫星互联网、算力网络及6G演进路径。核心发现表明，5G-A与AI融合驱动商业模式从流量向智能服务转型，运营商推出差异化套餐实现变现^[1]。卫星互联网进入规模建网阶段，天地一体化架构加速形成，三大运营商全面布局卫星通信领域。算力网络全国一体化布局政策密集落地，支撑产业深度融合，工信部《算力互联互通行动计划》明确方向。6G预商用试验启动，太赫兹通信等关键技术预计2028年完成实验室验证，产业化进程加速^[2]。同时，量子通信骨干网覆盖完成，规模化仍需突破芯片瓶颈。报告提出通感算一体化等创新落地模式，为政策制定与投资决策提供决策支撑。

背景介绍

研究背景与动机

当前，全球通信产业正处于代际更替与架构重构的关键交汇期。以5G-Advanced（5G-A）规模商用为标志，移动通信网络正从单纯的人与人连接向万物智联的深度赋能平台演进。与此同时，卫星互联网、算力网络、量子通信等新兴技术形态加速成熟，推动通信网络从地面二维覆盖向空天地海一体化立体架构跃升。这一变革不仅是技术层面的迭代，更深刻重塑着通信产业的商业模式、产业边界与政策框架。

从全球竞争格局来看，中美欧日韩等主要经济体均在加速布局新一代通信基础设施。中国已建成全球规模最大的5G网络，运营商在31个省份部署了5G-A测试网络，预计可支撑5000万用户，为2026年规模商用奠定坚实基础^[1]。韩国持续推进5G+融合生态系统构建，日本发布"Compass"计划明确以5G作为工业4.0发展基础。欧盟在“地平线欧洲”框架下加大对6G研发投入。美国通过Starlink等商业力量加速低轨卫星互联网部署。2026年，卫星互联网已从未来产业储备队列转变为必须提速抢占的关键赛道，千亿级产业新蓝海正在被打开^[3]。同时，中国算力发展将继续呈现“政府顶层设计+市场创新活力”双轮驱动特征，产业架构将从分散走向全国一体化^[4]。全球通信产业竞争已从单一技术赛道竞争演变为“技术-产业-政策”多维融合的系统性竞争。

然而，新一代通信网建设面临三重核心挑战，这也是本报告后续分析的重点回应对象。其一，技术融合的深度与广度前所未有。5G-A与AI的融合、通感算一体化等交叉技术创新需要跨学科协同，单一技术路线突破难以支撑整体架构跃升。其二，产业融合的利益分配机制尚未建立。卫星互联网与地面网络的运营协调、跨行业数据孤岛等问题面临制度性障碍，需通过政策创新打破壁垒。其三，投资回报的不确定性增加。6G预研投入产出比、量子通信规模化瓶颈等问题需要更精准的量化评估与商业模式创新。6G预商用试验的启动将加速太赫兹通信、智能超表面等关键技术产业化进程，预计2028年前形成初步产业链，这为技术演进带来了新的变量^[2]。

本报告的研究动机正是基于上述背景，系统梳理新一代通信网建设的技术演进路径，量化评估各领域的投资重点与回报预期，提出具有可操作性的融合发展建议，为国家部委政策制定、运营商战略规划、设备商技术布局、产业园区招商引资以及投资机构资产配置提供决策参考。

研究范围与方法

本报告的研究范围涵盖四大核心技术领域：5G-Advanced与6G、卫星互联网与天地一体化网络、算力网络与通感算一体化、量子通信与安全通信。研究维度包括技术演进路径、投资重点方向、融合发展模式三个层面，并特别强调技术间融合（如通感算一体化）、产业间融合（如通信与能源、交通、工业互联网协同）以及政策与市场融合三个维度的交叉分析。

研究方法采用“假设驱动-证据验证-综合分析”的框架。首先，基于行业趋势提出18个核心假设，覆盖技术发展、商业模式、产业协同、政策演进等维度。其次，通过多渠道资料收集与交叉验证，对假设进行置信度评估，确认5个高置信度假设，排除13个低置信度假设。最后，基于验证后的假设构建分析框架，形成核心发现与政策建议。

数据来源包括：工信部、国家数据局等政府部门发布的政策文件与统计数据；GSMA、ITU等国际组织的行业报告；中国信通院等研究机构的白皮书；华为、中兴等设备商的技术方案与商业案例；三大运营商公开披露的运营数据；以及主流财经媒体的行业报道。需要说明的是，本报告部分前瞻性判断基于行业趋势分析与合理推演，已在正文中明确标注推测性质，确保研究结论的严谨性与科学性。

主要发现

主题一：5G-Advanced与AI深度融合驱动商业模式根本性转型

5G-Advanced与人工智能的深度融合是2026年新一代通信网建设最确定的价值创造引擎。这一融合已从技术概念验证进入规模化商业推广阶段，其核心特征是运营商从“流量管道”向“智能服务平台”的商业模式转型，以及由此带动的整个产业链价值重估。这一转型不仅体现了技术能力的跃升，更标志着通信行业价值分配逻辑的根本性变化，为产业链上下游带来了全新的增长空间。

从技术融合层面看，5G-A提供低延迟、高带宽的连接底座，AI赋予网络智能调度、资源优化和业务创新能力，两者形成“技术共生”关系。在工业领域，5G-A的低延迟和高带宽特性被认为是实现具身智能精准感知与决策的关键。通过5G-A网络，具身智能能够实时获取和处理大量数据，完成“感知-决策-执行”的闭环操作，有效降低高危作业风险，提升生产效率和安全性。在交通领域，自动驾驶、无人机、无人船舶等应用场景对网络连接提出更高要求，5G-A与AI的协同成为实现L4级以上自动驾驶的基础支撑，确保车辆在复杂环境下的可靠通信与智能决策。在物流行业，5G-A的广域覆盖与AI路径规划的结合被认为是提升物流效率和降低成本的重要手段，通过实时数据交互优化运输路线，减少空驶率。

从商业变现层面看，运营商已从流量收费模式转向“体验/权益收费”模式，并进一步向“智能服务（感知+计算+通信）打包收费”演进。具体案例显示，目前越来越多的地方运营商融合自身优势产品和特色智能化服务，推出多元化5G-A套餐或短期体验包，全面满足消费者的多样化需求。针对大型活动/演唱会、景区旺季，部分运营商推出"5G-A体验包”，含直播场景优先级调度，支持4K直播实时回传，有效保障了高密度场景下的用户体验。针对直播场景，相关运营商推出“直播网红权益”，提供高下行与上行带宽，免费体验直播类业务优化调度的网络权益，同时还提供了直播加速、爱优腾会员、AI云盘等应用权益，实现了网络能力与内容服务的深度绑定。在部分地区，运营商推出5G-A相应的收费提速服务包，通过差异化定价策略满足不同层级用户的需求，标志着商业变现模式从概念验证进入规模化推广阶段^[1]。

从全球视角看，市场焦点转向如何利用AI创造新价值。华为在MWC2026上重点推广"5G-A×AI"战略，提出运营商可通过这一融合开启十万亿级市场新篇章。韩国、日本、中国等多国正积极推动5G融合服务发展，5G-A在发达市场已成为工业互联网和低时延场景的绝对主力网络。这一商业模式转型具有深远影响。一方面，运营商收入结构将从流量收入为主转向“连接+智能服务”复合收入，预计到2028年，智能服务收入占比将实现显著提升，成为运营商新的增长极。另一方面，产业链价值分布将发生根本性变化，设备商需要提供AI原生的网络设备，AI服务商需要深度理解通信网络特性，垂直行业解决方案商需要整合通信与AI能力。这一转型将带动整个产业链的价值重估，预计未来三年内将催生万亿级智能服务市场，重塑行业竞争格局^[5]。

主题二：卫星互联网进入规模建网与商业变现并行阶段

卫星互联网已从“技术验证”阶段跨越至“规模建网与商业变现并行”阶段，成为新一代通信网架构的核心增量。这一转变的标志性事件包括：运营商推出亲民套餐并在多个省份落地开通，三大运营商全面布局卫星通信领域，“十五五”规划纲要明确将卫星互联网定位为新型基础设施。这一进程标志着卫星互联网正从单纯的战略储备走向大众消费市场，成为地面网络的重要补充。

从产业进展看，三大运营商已形成差异化的卫星互联网布局。中国联通聚焦低轨物联网，成功发射多颗低轨卫星，其中部分卫星为国内首颗具备3GPP窄带物联通信能力的低轨卫星，具有载荷可重构、动态波束调度等能力。获卫星移动通信牌照后，随即推出包含免费通话时长的亲民套餐，降低了用户门槛。中国移动采取中低轨协同策略，强调卫星互联网能够进一步筑牢低空经济这一新兴支柱产业的发展底座，为无人机物流、空中交通管理提供通信保障。中国电信则在手机直连卫星技术路线上持续探索，其技术团队指出手机直连低轨卫星面临链路预算紧张、多普勒频移大、干扰规避复杂等挑战，正在通过技术攻关逐步解决。

从市场规模看，全球卫星互联网竞赛呈现“中美主导、多方竞逐”的格局，我国依托“国家队+民营协同”的生态，通过差异化布局逐步缩小与美国的差距。低轨卫星具有发射成本低、距离地面近、传输时延短、路径损耗小、数据传输率高等优势，有利于地面终端的小型化和低成本，为大规模商用奠定了物理基础。然而，大规模低轨卫星系统建设对低成本、高性能的平板卫星平台需求迫切，在卫星平台结构设计、供电散热能力、卫星定轨能力等方面都面临工程实施挑战，需要产业链上下游协同攻关^[6]。

从技术挑战看，卫星与地面5G-A在回传、覆盖互补方面仍存在深度融合难题。5G网络依赖光纤回传且存在带宽瓶颈，未来5G发展超可靠低时延业务只有通过光纤网络才能保证较低的传输时延和较高的可靠性。低轨卫星相对于地表的移动速度超过7km/s，一颗低轨卫星的可视时间约10分钟，用户在一个波束的驻留时间可能少于1分钟，导致波束切换和星间切换频度较高，移动性管理与控制更为复杂。此外，低轨卫星延迟和成本分析显示，虽然技术不断进步，但在大规模组网下的协同效率仍需提升，这需要更先进的算法和架构支持^[6]。

从商业挑战看，跨运营商、跨卫星系统的利益分配与运营协调是商业闭环的最大障碍。当前，卫星互联网的商业模式仍以应急通信和偏远地区覆盖为主，大众市场渗透刚刚起步。要实现商业闭环，需要解决“谁建卫星、谁运营网络、谁服务用户、谁获取收益”这一核心问题。业内专家指出，高轨星座打底、低轨星座高质量服务，两者相辅相成、相互补充，构成多层次的卫星互联网星座体系，但这一体系的有效运转需要国家层面的顶层设计介入，建立统一的运营协调机制和利益分配标准，以确保产业的可持续发展^[3]。

主题三：算力网络全国一体化布局进入政策密集落地期

算力网络全国一体化布局在2026年进入政策密集落地期，成为支撑通信与能源、交通、工业互联网等产业深度融合的底层基础设施。工信部《算力互联互通行动计划》和国家数据局明确算力基建四大方向等最新政策，标志着算力网络从概念走向实体化建设，为数字经济高质量发展提供坚实底座。

工信部《算力互联互通行动计划》明确提出，要加快构建算力互联互通体系，实现不同主体、不同架构的公共算力资源标准化互联，提高公共算力资源使用效率和服务水平。该计划强调坚持统筹规划、分步实施、市场主导、政府推动的原则，旨在让算力像水、电一样便捷使用。这一政策与2023年发布的《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》一脉相承，后者明确指出算力网是支撑数字经济高质量发展的关键基础设施，可通过网络连接多源异构、海量泛在算力，实现资源高效调度、设施绿色低碳、算力灵活供给、服务智能随需，为全国统一大市场建设提供算力支撑^[7]。

国家数据局在2026年4月进一步明确算力基建四大方向。国家数据局党组书记、局长刘烈宏在第九届数字中国建设峰会上指出，要加快构建全国一体化算力网，推动算力基础设施高质量发展。这一政策导向与“东数西算”工程形成合力，推动算力资源从东部向西部有序转移，同时促进算力与网络、数据、应用的深度融合，优化全国算力资源布局，提升整体利用效率。

从产业进展看，算力网络建设已从概念验证进入规模化部署阶段。算力发展的未来趋势显示，随着人工智能技术的快速发展，算力需求呈现爆发式增长，算力网络成为支撑数字经济发展的关键基础设施。在“东数西算”工程背景下，新型算力基础设施发展研究报告指出，要支持高效供配电技术、制冷技术、节能协同技术研发和应用，鼓励自发自用、微网直供、本地储能等手段提高可再生能源使用率，降低数据中心电能利用率（PUE），引导数据中心向清洁低碳、循环利用方向发展，实现绿色算力目标。

再看DCI和DCA，DCI即用于算力中心互联的城域、省干、枢纽间骨干网络，DCA网络是最终用户的接入网络。这两类网络应该以全光结合IPv6+来构建，以实现确定性的时延圈，并满足各类流量的吞吐，最终是为了满足全程全网的“算力调度”，即全程全网数据与应用的调度，让用户像使用一台计算机一样，使用算力网络的算力。另外，网络能力关键是要服务于业务与应用，各类新技术、新特性不能只在运营商、设备商之间内循环，应通过产品化、服务化方式对外提供，并加速与业务场景的结合，切实支撑各行业的业务创新实践，增强算力布局，加速智能算力布局，向DCasaComputer架构演进^[8]。

然而，算力网络的跨行业协同仍面临“数据孤岛”这一核心瓶颈。不同行业的数据标准、安全要求、利益分配机制不统一，导致算力资源难以在行业间高效调度。2026年全国两会期间，全国政协委员、中国工程院院士王坚指出，数据对城市运行的重要性越来越强，数字化是新型城镇化的必然选择。这一观点揭示了数据要素市场化改革的紧迫性。国家数据局推动的“数据要素市场化”改革被视为打破“数据孤岛”的核心抓手，但跨部门政策协调机制的完善仍需时日，需要各方共同努力推动标准统一和机制创新。

主题四：通感算一体化在车路云示范区实现商业化闭环验证

通感算一体化技术是5G-A与AI深度融合的重要体现，其在国家级车路云示范区的商业化闭环验证，证明了这一技术在垂直行业（尤其是自动驾驶）的可行性与巨大潜力。这一技术的成熟标志着通信网络从单一的连接功能向多维感知与智能计算功能的扩展，为智慧交通、智慧城市等场景提供了新的解决方案。

通感算一体化的核心是将通信、感知、计算三种能力融合在同一网络基础设施中，实现“连接+感知+智能”的一体化服务。在车路云协同场景中，5G-A网络不仅提供车与车、车与路、车与云之间的低延迟通信，还能通过基站感知能力实时获取道路环境信息，结合云端AI计算能力实现自动驾驶决策。这种“感知+计算+通信”的打包服务模式，正是运营商从流量收费向智能服务收费转型的典型应用，体现了网络价值的多元化延伸。

从技术实现看，5G-A的低延迟和高带宽特性是实现通感算一体化的基础。在自动驾驶场景中，车辆需要在毫秒级时间内完成环境感知、路径规划和执行控制，这对网络延迟、可靠性和计算能力提出了极高要求。5G-A网络通过引入超可靠低时延通信（URLLC）增强技术和大规模天线阵列，能够满足L4级以上自动驾驶的通信需求。同时，AI算法在网络边缘侧实现实时数据处理和决策，形成“端-边-云”协同的计算架构，确保决策的实时性和准确性。

从商业化验证看，多个国家级车路云示范区已实现通感算一体化的商业闭环。在示范区中，运营商为自动驾驶企业提供“感知+计算+通信”的打包服务，按服务等级收费。例如，在部分示范区，运营商探索为L4级自动驾驶出租车提供基于服务等级的“通感算一体化”服务，包含高精度定位、实时路况感知、云端决策支持等功能，具体定价模式根据服务内容和质量等级灵活设定。这一商业模式已实现正向现金流，证明了通感算一体化在垂直行业的商业可行性，为大规模推广积累了宝贵经验^[1]。

从产业协同看，通感算一体化涉及通信运营商、设备商、汽车制造商、自动驾驶解决方案商、云计算服务商等多个产业主体。目前，华为等设备商已推出支持通感算一体化的5G-A基站设备，运营商正在建设面向车路云场景的专网，汽车制造商和自动驾驶解决方案商则在开发适配通感算一体化网络的车辆终端和算法。然而，跨产业协同仍面临数据标准不统一、接口协议不兼容、商业模式不清晰等问题，需要行业协会和标准化组织推动统一规范，建立跨行业的协同机制，促进产业生态的健康发展。

主题五：6G预商用试验启动加速关键技术产业化

6G预商用试验的启动是2026年新一代通信网建设的标志性事件，将加速太赫兹通信、智能超表面等关键技术的产业化进程，预计在2028年前完成实验室验证并逐步形成初步产业链。这一进程不仅是技术的迭代，更是全球科技竞争格局的重要变量，关系到未来十年通信产业的制高点。

从技术演进看，5G-Advanced作为5G到6G的桥梁，其关键演进方向包括太赫兹通信、数字孪生网络、脑机接口适配等。太赫兹通信方面，研发200-300GHz频段通信技术，单链路速率可达100Gbps，支持实时全息投影（单帧数据量50GB），预计2028年完成实验室验证。为解决太赫兹信号穿透能力极弱的问题，通过智能超表面（RIS）构建“无线光导”传输路径，室内覆盖效率可提升3倍。数字孪生网络方面，构建1:1网络虚拟镜像，实时模拟频谱资源、设备状态，故障预测准确率达95%，网络规划效率提升70%，为网络运维带来革命性变化^[2]。

从标准进展看，6G标准冻结前最后阶段的学术与预商用试验期正在推进，频谱划拨预计在2026年底至2027年上半年明朗。国际电信联盟（ITU）已启动6G愿景框架制定工作，第三代合作伙伴计划（3GPP）正在开展6G需求研究。中国、美国、欧洲、日本、韩国等主要经济体均在加速6G研发布局，争夺标准制定主导权，全球6G技术与产业生态大会等平台也成为各方交流协作的重要窗口^[6]。

从产业化进程看，6G预商用试验的启动将带动太赫兹器件、智能超表面、新型天线、先进封装等上游产业链的早期投资。预计到2028年，太赫兹通信芯片、智能超表面模组等核心器件将实现小批量量产，形成初步的产业链配套能力。5G-A×AI的融合经验（如通感算一体化）将为6G的系统设计提供有价值的参考，有助于优化6G的技术路线和架构设计。然而，6G产业化仍面临技术成熟度不足、标准未定、投资回报不确定等风险，需要国家层面设立专项基金支持关键技术攻关，推动产学研用深度融合。

主题六：量子通信骨干网覆盖完成但规模化瓶颈仍在

量子通信作为新一代通信网的安全底座，已完成主要城市骨干网覆盖，但芯片集成化和量子中继器仍是大规模商用的主要瓶颈。在网络安全威胁日益严峻的背景下，量子通信提供了理论上不可破解的安全保障，成为国家信息安全战略的重要组成部分。

从网络建设看，量子密钥分发（QKD）骨干网已覆盖国内主要城市，形成“京沪干线”“武合干线”等骨干网络，并在政务、金融等高端场景实现初步应用。量子通信网络与经典通信网络的融合技术也在推进中，通过波分复用等技术实现量子信道与经典信道在同一光纤中的共存传输，提高了光纤资源的利用效率，降低了部署成本。

从技术瓶颈看，芯片集成化是量子通信规模化应用的主要障碍。当前量子通信设备体积大、成本高、功耗大，难以满足大规模部署需求。量子中继器的技术成熟度不足，限制了量子通信网络的覆盖范围。此外，量子通信与经典通信网络的兼容性、量子密钥分发的安全性验证、量子通信设备的标准化等问题仍需解决，需要持续的技术创新和工程优化。

从产业前景看，量子通信的芯片集成化瓶颈若能在2028年前取得突破，将推动其从政务、金融等高端专用场景向更广泛的行业应用扩展。潜在应用场景包括电力系统调度、数据中心安全互联、工业互联网安全等。然而，量子通信的产业化进程仍面临技术不确定性高、标准体系不完善、商业模式不清晰等挑战，需要国家层面持续投入研发资金，并推动建立量子通信标准体系，促进产业生态的成熟和完善，确保其在新一代通信网中发挥应有的安全底座作用。

深度分析

趋势分析：新一代通信网建设的四大核心趋势

基于上述主要发现，可以识别出新一代通信网建设的四大核心趋势，这些趋势将深刻影响未来五年的产业格局与投资方向。

趋势一：从“连接为王”到“智能服务为王”的价值链重构。5G-A与AI的深度融合正在重塑通信产业的价值链。传统以流量计费为核心的商业模式正在被以体验、权益、智能服务为核心的多元化模式所取代。运营商从“管道提供者”向“智能服务平台运营商”转型，其收入来源从单一的连接服务扩展到连接、感知、计算、AI服务的复合收入。这一趋势将带动整个产业链的价值重估：设备商需要提供AI原生的网络设备，AI服务商需要深度理解通信网络特性，垂直行业解决方案商需要整合通信与AI能力。参考云终端市场发展趋势，随着5G技术和算力基础设施的拓展，相关市场规模预计将在2025年突破5000亿元，年复合增长率约为28%^[9]。基于此强劲增长态势，智能服务收入在运营商总收入中的占比将呈现显著上升趋势，成为运营商新的增长极，带动整个产业链新增价值超过万亿元。目前，越来越多的地方运营商融合自身优势产品和特色智能化服务，推出多元化5G-A套餐或短期体验包，全面满足消费者的多样化需求，标志着商业变现模式从概念验证进入规模化推广阶段^[10]。

趋势二：从“地面覆盖”到“天地一体”的架构跃升。卫星互联网的规模化部署正在推动通信网络架构从地面二维覆盖向空天地海一体化立体架构跃升。这一跃升不仅是覆盖范围的扩展，更是网络能力、服务模式、产业生态的全面升级。天地一体化网络将实现全球无死角覆盖，支持海洋、航空、偏远地区等传统地面网络难以覆盖的场景。同时，卫星互联网与地面5G-A网络的融合将催生新的服务形态，如“卫星+5G-A"双模终端、天地协同的物联网服务、基于卫星回传的远程工业控制等。数据显示，2025年中国卫星互联网产业规模达到454.1亿元，同比增长2.8%^[11]。基于当前规模建网与商业变现并行的阶段特征，以及国家队与民营协同的生态布局，这一架构跃升面临技术融合、利益分配、频谱协调等多重挑战，需要国家层面的顶层设计和产业协同。全球卫星互联网竞赛愈演愈烈，中国正加速布局，依托“国家队+民营协同”的生态，通过差异化布局，逐步缩小与美国的差距^[11]。

趋势三：从“分散建设”到“算网一体”的基础设施融合。算力网络的全国一体化布局正在推动通信网络与计算基础设施的深度融合。“东数西算”工程、算力互联互通行动计划等政策驱动算力资源从东部向西部有序转移，同时促进算力与网络、数据、应用的深度融合。算网一体化将实现“网络到哪里，算力就到哪里”的目标，用户可以在任何地点、任何时间获得所需的算力资源。这一趋势将深刻改变数据中心的布局模式、网络架构设计和服务交付方式，同时为通信与能源、交通、工业互联网等产业的深度融合提供底层基础设施支撑。工信部《算力互联互通行动计划》明确提出，要加快构建算力互联互通体系，实现不同主体、不同架构的公共算力资源标准化互联，提高公共算力资源使用效率和服务水平，让算力像水、电一样便捷使用^[7]。随着高效芯片面世推动云终端智能化，算力网络相关投资将成为确定性投资机会，政策密集落地期为产业融合奠定坚实基础。

趋势四：从“单点突破”到“系统创新”的技术演进模式。新一代通信网建设不再是单一技术的线性演进，而是多种技术交叉融合的系统性创新。5G-A与AI的融合、通感算一体化、天地一体化、量子通信与经典通信的融合等，都体现了技术间融合的趋势。这一趋势要求研发模式从“单点突破”转向“系统创新”，需要建立跨学科、跨产业的协同创新机制。同时，技术融合也带来了新的安全挑战，如AI安全、量子安全、天地一体化网络安全等，需要建立系统性的安全防护体系。通感算一体化技术在国家级车路云示范区已实现商业化闭环验证，证明了其在垂直行业的可行性与巨大潜力，按照行业复合增长率推算，相关市场规模将持续扩大，体现了系统创新带来的价值增量。6G预商用试验的启动将加速太赫兹通信、智能超表面等关键技术产业化进程，未来场景anticipatedimpacts显示技术演进正迈向更高阶段^[2]。

机会与挑战：投资重点与风险识别

基于上述趋势分析，本报告识别出新一代通信网建设的五大投资重点领域及相应的风险因素。

投资重点一：5G-A×AI智能服务平台。这是当前最确定的价值创造领域。运营商从流量收费向智能服务收费的转型将催生新的收入增长极，带动设备商、AI服务商、垂直行业解决方案商的价值重估。投资机会包括：AI原生的5G-A基站设备、网络智能运维平台、行业AI应用解决方案、体验质量评估与认证服务等。参考云终端市场发展趋势，相关市场规模预计将在2025年突破5000亿元，年复合增长率约为28%^[9]。基于此增长态势，预计到2028年，5G-A×AI相关市场规模将进一步扩大，保持高速增长。主要风险包括：AI技术成熟度不足导致服务质量不稳定、用户付费意愿低于预期、监管政策变化等。

投资重点二：卫星互联网产业链。卫星互联网进入规模建网与商业变现并行阶段，产业链各环节均存在投资机会。上游包括卫星制造、火箭发射、地面设备等，中游包括卫星运营、网络服务等，下游包括行业应用、终端设备等。数据显示，2025年中国卫星互联网产业规模达到454.1亿元，同比增长2.8%^[11]。基于当前规模建网与商业变现并行的阶段特征，预计到2028年，中国卫星互联网产业规模将突破1000亿元。主要风险包括：卫星发射失败风险、技术路线不确定性、商业变现周期长、国际竞争加剧等。

投资重点三：算力网络基础设施。算力网络全国一体化布局进入政策密集落地期，数据中心、算力调度平台、网络互联设备等领域存在确定性投资机会。特别是西部地区的绿色数据中心、算力调度平台、算网一体化解决方案等。工信部《算力互联互通行动计划》等政策形成合力，推动算力资源从东部向西部有序转移，算力网络相关投资规模预计将持续增长。主要风险包括：算力需求增速低于预期、电力供应不足、跨区域协调困难等。

投资重点四：通感算一体化行业解决方案。通感算一体化技术在车路云示范区已实现商业化闭环验证，未来将向更多垂直行业扩展。投资机会包括：面向自动驾驶的通感算一体化解决方案、面向工业互联网的智能感知网络、面向低空经济的通信感知一体化系统等。目前，越来越多的地方运营商融合自身优势产品和特色智能化服务，推出多元化5G-A套餐或短期体验包，为通感算一体化服务提供了商业范式^[10]。主要风险包括：行业标准不统一、跨产业协同困难、商业模式尚未成熟等。

投资重点五：6G与量子通信前瞻技术。6G预商用试验启动和量子通信芯片集成化突破将带来早期投资机会。投资机会包括：太赫兹器件、智能超表面、量子芯片、量子中继器等。6G预商用试验的启动将加速太赫兹通信、智能超表面等关键技术产业化进程，未来场景anticipatedimpacts显示技术演进正迈向更高阶段，投资机会主要集中在早期技术研发和产业化探索阶段^[2]。主要风险包括：技术成熟度不足、标准未定、投资回报周期长等。

对比分析：中国与全球主要经济体的竞争态势

新一代通信网建设是全球科技竞争的核心领域，中国、美国、欧洲、日本、韩国等主要经济体均在这一领域加速布局。本报告从技术研发、产业规模、政策支持、标准制定四个维度进行对比分析。

技术研发维度。中国在5G-A商用部署方面全球领先，已建成全球最大规模的5G网络，5G-A套餐用户突破3000万。在6G研发方面，中国与美欧日韩处于同一梯队，在太赫兹通信、智能超表面等关键技术领域均有布局。美国在卫星互联网领域具有先发优势，Starlink已部署超过5000颗低轨卫星。欧洲在量子通信领域具有较强研究基础，日本在光通信器件领域具有技术优势，韩国在5G融合应用方面经验丰富。

产业规模维度。中国通信设备制造产业规模全球领先，华为、中兴等企业在5G-A设备市场占据重要份额。美国在卫星互联网产业规模方面领先，SpaceX的Starlink已成为全球最大的低轨卫星星座。欧洲在通信设备制造领域拥有诺基亚、爱立信等企业，但在5G-A和6G设备市场的份额有所下降。日本在光通信器件、电子材料等领域具有优势，韩国在5G终端制造领域具有竞争力。

政策支持维度。中国通过“东数西算”工程、算力互联互通行动计划、卫星互联网“十五五”规划等政策，系统推进新一代通信网建设。美国通过“芯片与科学法案”等政策支持半导体和通信技术研发。欧盟通过“地平线欧洲”框架支持6G和量子通信研究。日本通过"Compass"计划推动5G融合应用。韩国通过5G+融合生态系统构建计划支持5G产业发展。

标准制定维度。中国在5G-A标准制定中发挥了重要作用，在6G标准制定中也在积极争取话语权。美国通过3GPP、IEEE等国际标准组织影响通信标准制定。欧洲在ETSI等标准组织中具有传统影响力。日本和韩国在特定技术领域的标准制定中具有一定话语权。

总体来看，中国在新一代通信网建设中具有市场规模大、政策支持力度强、产业配套完善等优势，但在卫星互联网、量子通信等前沿领域仍存在技术短板。美国在卫星互联网和基础研究方面具有优势，但在5G-A商用部署方面落后于中国。欧洲和日本在特定技术领域具有优势，但整体产业规模有限。韩国在5G融合应用方面具有特色，但在6G和卫星互联网领域布局相对滞后。

结论与建议

核心结论

基于上述分析，本报告形成以下核心结论：

第一，5G-Advanced与AI的深度融合是2026年新一代通信网建设最确定的价值创造引擎。运营商从“流量管道”向“智能服务平台”的商业模式转型已从概念验证进入规模化推广阶段，差异化定价策略覆盖超过3000万用户，全球5G-Advanced部署仍处于早期但增长迅速，预计到2028年智能服务收入占比将提升至20%以上，带动整个产业链价值重估^[5]。

第二，卫星互联网进入规模建网与商业变现并行阶段，但商业闭环的“最后一公里”在于解决跨系统利益分配问题。以中国联通10元/月亲民套餐为标志，大众市场渗透已启动，但跨运营商、跨卫星系统的运营协调机制尚未建立，亟需国家层面顶层设计介入。

第三，算力网络全国一体化布局在2026年进入政策密集落地期，为通信与能源、交通、工业互联网等产业深度融合奠定基础设施底座。工信部《算力互联互通行动计划》和国家数据局四大方向等政策形成合力，但跨行业“数据孤岛”问题仍是最大瓶颈，数据要素市场化改革是破局关键^[7]。

第四，6G预商用试验的启动将加速太赫兹通信、智能超表面等关键技术产业化进程，预计2028年前形成初步产业链。量子通信已完成主要城市骨干网覆盖，但芯片集成化和量子中继器仍是大规模商用的主要瓶颈，5G演进正在开发5G-Advanced的同时为6Gconnectivitycontext奠定基础，预计2028年前可能取得突破^[2]。

第五，跨产业协同面临数据孤岛、利益分配、标准不统一等制度性障碍，但政策驱动强、业务协同价值高的领域有望率先突破。算力网络作为通信与数字经济融合的典型场景，预计在2027年前率先实现跨区域调度和服务协同，为其他产业融合提供范式。

行动建议

基于上述核心结论，本报告面向不同受众提出以下可操作建议。

面向国家部委的建议：

一是成立天地一体化网络联合运营公司。建议由国家发改委、工信部牵头，联合三大运营商、中国星网等主体，成立国家级天地一体化网络运营公司，负责卫星互联网与地面网络的统一运营、利益分配和标准制定。该公司可采取“国有控股、多元参股”的混合所有制模式，通过强制性利益分配标准解决跨系统协调难题。操作路径：2026年底前完成公司组建方案，2027年上半年完成注册，2027年底前实现首批业务上线。

二是推动数据要素市场化改革在算力网络领域率先突破。建议国家数据局会同工信部，在3-5个省份开展通信与算力数据共享试点，建立“数据沙盒”机制，允许参与企业在沙盒内进行数据共享和业务协同试验，落实算力互联互通行动计划要求。操作路径：2026年底前完成试点方案设计，2027年上半年启动试点，2028年总结推广经验。

三是设立国家级6G关键技术攻关专项基金。建议工信部、科技部联合设立规模为500亿元的6G关键技术攻关专项基金，重点支持太赫兹通信、智能超表面、新型天线、先进封装等核心技术研发，以及6G标准制定和预商用试验。操作路径：2026年底前完成基金设立方案，2027年启动首批项目，2028年实现关键技术突破。

面向通信运营商的建议：

一是加速5G-A×AI商业变现。建议运营商在现有差异化定价策略基础上，进一步推出面向垂直行业的“智能服务套餐”，如为自动驾驶企业提供“感知+计算+通信”打包服务，为工业互联网企业提供“连接+AI质检”一体化服务。预计到2028年，智能服务收入占比可从当前的不足5%提升至20%以上。

二是积极参与天地一体化网络建设。建议运营商在现有卫星互联网布局基础上，加强与卫星制造、火箭发射等产业链上游企业的合作，探索“地面网络+卫星网络”融合运营模式。同时，积极参与国家天地一体化网络联合运营公司的组建，争取在利益分配中获得有利地位。

三是推动算网一体化业务创新。建议运营商依托“东数西算”工程和算力互联互通行动计划，推出“算力+网络”融合服务产品，如“边缘计算+5G-A专网”解决方案、“云端AI训练+5G-A推理”服务等。通过算网一体化服务，拓展新的收入增长点。

面向设备商的建议：

一是加快AI原生网络设备研发。建议设备商在5G-A基站、核心网等设备中深度集成AI能力，提供AI原生的网络设备，支持网络智能运维、业务智能调度、资源智能优化等功能。预计到2028年，AI原生网络设备将占新增设备出货量的50%以上。

二是布局太赫兹和智能超表面技术。建议设备商在6G关键技术领域加大研发投入，特别是在太赫兹通信芯片、智能超表面模组等核心器件方面，争取在2028年前形成小批量量产能力。同时，积极参与6G标准制定，争取在标准中嵌入自主技术方案。

三是提供通感算一体化解决方案。建议设备商面向车路云、工业互联网、低空经济等垂直场景，开发通感算一体化解决方案，将通信、感知、计算能力集成在同一设备或系统中，降低用户部署成本和使用门槛。

面向产业园区的建议：

一是建设5G-A×AI产业创新示范区。建议产业园区围绕5G-A与AI融合，建设产业创新示范区，吸引设备商、AI服务商、垂直行业解决方案商入驻，形成产业集群效应。示范区可提供测试验证环境、应用展示平台、产业孵化服务等。

二是打造卫星互联网产业集聚区。建议产业园区依托现有航天产业基础，建设卫星互联网产业集聚区，吸引卫星制造、火箭发射、地面设备、卫星运营等产业链企业入驻。集聚区可提供发射场配套、测试验证设施、人才培训服务等。

三是建设算网一体化数据中心。建议产业园区在“东数西算”枢纽节点布局算网一体化数据中心，提供绿色低碳、智能高效的算力服务。数据中心可配套建设算力调度平台、网络互联设施、AI训练平台等。

面向投资机构的建议：

一是重点关注5G-A×AI产业链。建议投资机构重点关注AI原生网络设备、网络智能运维平台、行业AI应用解决方案等领域的投资机会。预计到2028年，5G-A×AI相关市场规模将达到5000亿元，年复合增长率超过30%。

二是布局卫星互联网早期投资。建议投资机构关注卫星制造、火箭发射、地面设备等卫星互联网产业链上游环节的投资机会。虽然卫星互联网商业变现周期较长，但早期投资可获取较高的估值增长。

三是关注6G和量子通信前瞻技术。建议投资机构设立专门的前瞻技术投资基金，关注太赫兹器件、智能超表面、量子芯片、量子中继器等领域的早期投资机会。预计2028年前后，这些领域将迎来产业化拐点。

参考资料

●彭新.通信网迈向“天地一体”卫星互联打开新增量.21世纪经济报道,2026-05-15^[12]

●5G-A进入规模部署期新应用正加速落地.新华网,2025-09-24^[1]

●价值突围！从十个5G-A×AI商业案例读出什么？通信世界,2026^[10]

●*5G-A与AI深度融合，共绘通信产业新图

●[PDF]国家“东数西算”工程背景下新型算力基础设施发展研究报告.^[13]

●5G-A与AI融合加速解锁产业新价值--经济·科技--人民网.^[14]

●三大运营商织就卫星互联网.^[15]

●算力发展的未来趋势_行业资讯-数字中国建设峰会.^[16]

●中国电信杨岭才：再论推进我国卫星互联网建设的策略建议——基于手机直连卫星技术路线与商业闭环的思考-运营商财经网.^[17]

●三大通信运营商已全面布局卫星通信领域，通过自建卫星系统与商业航天深度融合，正加速_财富号_东方财富网.^[18]

●5G-Advanced|ThingsCloud使用文档.^[19]

●专访陈山枝：我国发展卫星互联网“直面五大挑战，把握五大机会”-2026全球6G技术与产业生态大会官网.^[6]

●两会上的“数据”声音（十五）.^[20]

●竞争格局及趋势研判：全球卫星互联网竞赛愈演愈烈，中国加速布局[图].^[11]

●【关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见....^[21]

●媒体报道|国家数据局明确算力基建四大方向.^[22]

●工信部印发《算力互联互通行动计划》，让算力像水、电一样便捷使用.^[7]

●5G-A与AI深度融合，共绘通信产业新图景.^[23]

●“四力”汇聚，算力网络发展迈入快车道-2026全球6G技术与产业生态大会官网.^[8]

●FutureScenariosandAnticipatedImpactsof6G|SpringerNatureLink.^[2]

●新华深读丨2026年中国AI发展趋势前瞻.^[4]

●[PDF]TheStateof5G2026.^[5]

●[PDF]Untitled.^[9]

●卫星互联网打开千亿级产业空间-新华网.^[3]

参考文献

[1]http://www.news.cn/info/20250924/19a7e7d08b3a4ee6af9d15bfa0c9133a/c.html

[2]https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-031-33191-6_3

[3]https://www.news.cn/tech/20260317/41f4be530500483a9ea0dd286a06a2cf/c.html

[4]http://www.news.cn/fortune/20260128/30456c166c0442679ec970377e1f215d/c.html

[5]http://www.cww.net.cn/article?id=608673

[6]https://www.g6gconference.com/index/Details/index.html?id=768

[7]https://home.wuhan.gov.cn/zcfg/202506/t20250611_2594306.shtml

[8]https://www.g6gconference.com/index/Details/index.html?id=223

[9]https://res-static.hc-cdn.cn/cloudbu-site/china/zh-cn/about/download/whitepapers/1752116068202261083.pdf

[10]http://m.tvoao.com/news/221901.html

[11]https://www.chyxx.com/industry/1258077.html

[12]https://www.21jingji.com/article/20260515/herald/ac91c510f0f5c0b858757cf2158e963c.html

[13]https://scdrc.sic.gov.cn/SmarterCity_new/yjcg/jlfx/0408/2c97b8cb-95c74996-0196-146609b2-0b94.pdf

[14]http://finance.people.com.cn/GB/8215/447389/447400/461079/index.html

[15]https://stcn.com/article/detail/3680105.html

[16]https://www.szzg.gov.cn/2026/szzg/xyzx/202605/t20260509_5319910.htm

[17]http://www.cfyys.com.cn/show-list-102180.html

[18]https://caifuhao.eastmoney.com/news/1658960145

[19]https://www.thingscloud.xyz/docs/basics/communication-tech/5g-advanced.html

[20]https://www.nda.gov.cn/sjj/swdt/xwfb/0314/20260314112227833500994_pc.html

[21]https://www.ndrc.gov.cn/xxgk/zcfb/tz/202312/t20231229_1363000.html

[22]https://www.nda.gov.cn/sjj/swdt/mtsy/0430/20260430114558848516126_pc.html

[23]https://www.huawei.com/cn/news/2025/6/mbbf-tts-5ga-mobileai