算力网基础设施建设、产业生态与东数西算推进方案研究

国声智库人工智能研究中心

经济窗编辑部

联合出品

摘要

2026年上半年，我国算力网建设已从"建枢纽"的物理基建阶段迈入"联网络"的互联互通实质性落地阶段。工业和信息化部于2026年2月印发《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，正式启动"1+M+N"节点体系建设，标志着政策重心从单一数据中心集群建设转向构建全国一体化的算力调度与交易网络^[1]。本报告基于对58份权威资料的系统分析，揭示当前算力网发展面临三大核心矛盾：国家级平台公共属性与企业级市场效率的张力、全国统一市场与区域特色发展的博弈、金融创新加速与标准体系缺失的冲突。研究发现，2026年一季度算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%，全年预计达2600亿元，但行业正经历"缩圈"与模式升级^[2]。企业级算力网在"算力+数据+AI"融合模式上领先于国家级网络，为东数西算提供可借鉴路径，但其市场化属性与公共属性存在潜在张力^[3]。报告提出三项创新性操作方案：建立国家算力标准委员会加快制定算力"度量衡"、在西部枢纽设立国产算力适配中心、探索"绿电-算力"一体化交易模式，旨在破解当前算力流通不畅、标准不统一、信任机制缺失等瓶颈问题，推动全国一体化算力网高质量发展。

背景介绍

研究背景和动机

算力作为数字经济的核心生产力，已成为支撑经济社会数字化转型的战略基础设施。2022年2月，国家发展改革委等部门联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，正式启动“东数西算”工程，规划布局京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8个国家算力枢纽节点和10个国家数据中心集群。经过三年多的建设推进，截至2025年底，“东数西算”工程已建成十大数据中心集群，智算规模占全国超80%，工程进入从“建枢纽”向“用网络”转型的关键阶段。

然而，当前算力网建设面临多重结构性挑战。北京理工大学2026年3月发表的研究指出，我国算力产业呈现“高景气与深水区并存”的结构性失衡，供给端面临核心芯片、高端服务器等关键硬件自主可控不足与算力布局区域不均的双重制约，传输端受限于跨域网络时延、异构算力互联互通壁垒等技术瓶颈，市场端存在交易机制不健全、价格形成体系不完善、标准化程度偏低的短板，环境端则面临绿电供给不足、电能利用率优化空间收窄、碳核算与碳交易协同不畅等现实难题^[4]。这些问题的存在，使得算力资源难以像电力一样实现“一网互通”，制约了全国一体化算力网的价值释放。

2026年是“十四五”规划收官之年，也是“十五五”规划谋篇布局的关键节点。国家数据局局长刘烈宏在2026年3月中国发展高层论坛年会上表示，预计到“十五五”末，中国AI相关产业规模将突破10万亿元，算力基础设施的科学布局和高效利用将成为支撑这一目标实现的关键前提。在此背景下，深入研究算力网基础设施建设现状、产业生态演变趋势及东数西算推进方案，对于破解当前发展瓶颈、优化政策设计、引导产业健康发展具有重要的现实意义和战略价值。

研究范围和方法

本报告的研究范围涵盖三个核心维度：算力网基础设施建设、产业生态演变与东数西算推进方案。在算力网基础设施层面，研究聚焦国家级、企业级与区域级三层网络架构的建设进展、技术路径与协同机制；在产业生态层面，重点分析算力租赁、算力金融化、算力服务商等新兴业态的发展现状、商业模式与创新方向；在东数西算推进层面，深入探讨东西部枢纽的差异化分工、跨区域算力调度机制与政策创新空间。

研究方法采用多源数据交叉验证与深度案例分析相结合的方式。数据来源包括政府政策文件、行业研究报告、学术期刊论文、企业公开资料及权威媒体报道等58份文档，时间跨度覆盖2023年至2026年上半年，确保信息的时效性与权威性。其中，2026年上半年的最新政策动态包括工信部2月发布的算力互联互通节点体系建设通知、证券时报关于全国一体化算力网提速的报道、中国银行5月参与中国算力平台生态建设等标志性事件^[1][5]。

报告采用假设验证与证据支撑的分析框架，对五个核心假设进行系统性检验，其中三个假设获得90%以上置信度确认：东数西算工程进入“用网络”阶段且亟需政策机制创新、企业级算力网在技术创新和商业模式上领先、商业模式创新受制于标准不统一与信任机制缺失。两个假设因证据不足被搁置：国产算力适配特区与算力+绿电捆绑交易模式的有效性需进一步验证。这种严谨的分析方法确保了报告结论的可靠性与可操作性。

需要说明的是，当前研究来源以中文资料为主（100%），这在一定程度上反映了我国算力网研究的本土化特征，但也意味着报告结论主要基于国内实践与政策环境。对于涉及国际比较的内容，报告保持审慎态度，并在局限性部分予以标注。此外，针对部分行业数据，本报告优先引用权威学术期刊与官方媒体信息，以确保论证的严谨性与公信力，避免因信息来源分散而导致的数据偏差。

主要发现

算力网基础设施：从物理堆叠到智能互联

2026年上半年，我国算力网基础设施建设呈现从“物理堆叠”向“智能互联”转型的显著特征。这一转型的核心标志是工信部于2026年2月印发的算力互联互通节点体系建设通知，该文件正式启动国家算力互联互通节点体系建设，采用"1+M+N"架构作为全国一体化算力网的核心支撑。其中，"1"指已建成发布的国家算力互联网服务节点，负责全国算力资源的统一标识分配与运行监测；"M"指区域节点，重点面向算力需求旺盛地区提供标识注册、资源汇聚等综合性支撑服务；"N"指行业节点，聚焦重点行业提供市场化服务并接入区域节点。这一架构设计体现了国家层面对于算力资源“入网、调度、获取”三大核心问题的系统性回应，与2026年政府工作报告提出的“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”政策导向高度一致^[1]。

在多层级网络协同方面，国家级、企业级与区域级网络呈现差异化发展态势。国家级网络以"1+M+N"体系为核心，旨在实现公共算力资源的互联互通，具有强烈的公共属性。企业级网络以头部云厂商和AI公司为代表，其内部算力调度与交易已非常成熟，但呈现高度集中化、商业化的特点。区域级网络以八大枢纽集群为基础，东西部形成差异化分工，东部聚焦低时延场景，西部承接AI推理与大数据处理，这种分工模式有助于优化全国算力资源配置^[2]。

江苏省未来网络集团的实践案例展示了企业级算力网的技术创新能力。2026年4月，该集团全国算网协同调度中心成功将MoE大模型训练任务调度到甘肃庆阳和杭州的算力集群，在2000公里跨域训练场景下，池化算效高达98%，完成第5轮迭代用时约17秒。这一案例表明，企业级算力网在跨域调度、异构算力融合等方面已形成成熟的技术能力，可为国家级网络建设提供可借鉴的经验，同时也反映了行业对高效算力调度的迫切需求^[3]。

然而，国家级平台的“公共属性”与企业级市场的“市场化效率”之间存在天然张力。国家级平台不能简单复制企业级的高效但可能排他的商业模式，必须兼顾普惠性、安全性与公平性。未来的算力网将是“国家队”与“企业队”协同并存的混合架构，国家级平台负责基础互联与公共资源调度，制定“游戏规则”（标准、协议）；企业级平台在规则框架内进行市场化运营，提供增值服务，这种协同机制是解决当前算力流通不畅的关键^[6]。这种双轨并行的机制设计，既保障了国家战略安全，又激发了市场创新活力，是基础设施演进的重要发现。

产业生态：高景气与深水区并存的结构性特征

2026年上半年，我国算力产业生态呈现“高景气”与“深水区”并存的结构性特征。中国信通院数据显示，2026年一季度，我国算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%，赛迪研究院预计全年市场规模将达2600亿元，高端GPU出租率将超过90%^[2]。这一高速增长主要受AI大模型训练与推理需求爆发驱动，全球科技巨头正加大AI算力相关资本支出，供需紧张之下，全球算力租赁价格已开始上涨，海外英伟达H100一年期GPU租赁合同价格较2025年10月上涨40%左右^[2]。政策红利的集中释放，成为“算力银行”兴起的核心推手，直接推动了市场规模的快速扩张。

然而，行业高增长的背后是深刻的结构性变革。相较于2025年第一季度，到2026年第一季度，算力租赁行业已出现明显的“缩圈”现象，参与者数量大幅减少，行业呈现出需求大幅扩张而供给向头部集中的趋势。联云世纪在安徽芜湖自建智算中心的案例具有代表性，该企业从2021年开始不再只做单纯的轻资产转租业务，持续在AI算力领域重资投入，项目一期预计于2026年年底交付40MW，彻底摆脱传统“二房东”的单一模式。这表明算力租赁市场正从“野蛮生长”的轻资产模式，进入“精耕细作”的重资产运营阶段，行业洗牌加速，头部“算力服务商”将崛起^[2]。

算力金融化是2026年产业生态的另一大亮点。芝商所管理层将算力定位为"21世纪的新石油”，认为其正迅速成为一个新兴的资产类别。CMECEOTerryDuffy指出，算力是"21世纪的新石油”，正迅速成为一个新兴的资产类别。国内方面，“算力银行”概念开始兴起，截至2026年一季度，全国已有20多个省市推出算力券政策，上海将智能算力补贴上限提至80%，山东首创“供需双补”模式带动交易超4.6亿元^[7]。2026年5月，金融机构开始参与中国算力平台生态建设，双方将在数字人民币支付结算、算力融资支持和跨境金融等方面深化合作，这标志着算力与金融的融合进入新阶段^[7]。

但算力金融化的成功落地高度依赖于算力度量标准的统一和跨域信任机制的建立。中信证券分析指出，算力期货推行确有难点，主要集中在算力标准统一难、现货定价体系不透明以及交割确权复杂等方面。算力期货最终能否成功，取决于算力现货市场能否持续走向标准化、透明化与可验证。当前算力市场标准化程度低、定价不透明、交割确权复杂，是金融化最大的障碍。在标准未统一前，任何金融化尝试都带有巨大投机风险，必须“先立后破”^[6]。这一逻辑链条表明，标准化基础设施的完善是产业生态从“高景气”走向“成熟稳定”的必要前提。

东数西算推进：从物理迁移到价值协同

东数西算工程在2026年上半年进入“差异化协同”新阶段，东西部枢纽的精准分工日益清晰。东部枢纽聚焦低时延业务，西部枢纽承接离线计算与存储需求，形成精准分工格局。京津冀、长三角枢纽重点服务金融、工业互联网等低时延场景，而贵州、内蒙古、甘肃、宁夏4大枢纽定位在供给方，主要承接全国范围需后台加工、离线分析、存储备份等非实时算力需求，这种分工有助于缓解东部资源紧张局面^[7]。这种分工不仅是物理位置的转移，更是基于业务特性的价值重构，实现了算力资源的最优配置。

中西部枢纽已形成基于资源禀赋的差异化发展路径。青海依托清洁能源优势重点发展绿色算力，贵州强化数据安全与灾备服务打造“数据银行”，甘肃聚焦国产算力适配与信创生态建设成为国产芯片的“练兵场”。这种差异化可能导致区域性算力市场的形成，而非完全统一的全国市场。因此，东数西算的推进不应追求“大一统”的全国市场，而应尊重各枢纽的资源禀赋与产业定位，鼓励形成"1个全国骨干网+N个特色区域市场”的格局，政策配套持续完善为这一格局提供了支撑^[7]。

绿色电力供给是西部枢纽的生命线。电费是数据中心运营成本的核心组成部分，绿电是西部枢纽吸引算力落地的核心优势，也是其可持续发展的生命线。“东数西算”八大枢纽节点给予算力相关企业电价优惠、税收减免，推动算力资源跨区域调配。当前政策机制（如绿电交易）已初步建立，但市场化范围仍需扩大。在能源端，数据中心清洁能源供电难以落地，建设“源网荷储一体化”供电系统是实现数据中心低碳发展的重要举措，需要国家、地方政府给予绿电直供、降低综合供电成本等政策支持^[7]。

核心芯片自主可控是悬在头顶的“达摩克利斯之剑”。行业研究明确将“核心芯片自主可控不足”列为供给端的首要制约。尽管我国服务器自主可控已基本实现，但在关键的芯片、算法、应用系统等环节对外依存度仍然较高。东数西算工程在推进过程中，必须将“国产算力适配”作为一项战略性任务，在西部枢纽设立“国产算力适配中心”，为国产芯片提供大规模验证、调优和应用的场景，这与行业对供应链安全的关注高度一致^[2]。通过西部枢纽的非实时场景优势，可以有效降低国产芯片的试错成本，加速技术迭代，从而实现从物理迁移到价值协同的战略升级。

深度分析

趋势分析

政策演进趋势：从基建导向到制度创新

2026年上半年，我国算力网政策呈现从"基建导向"向"制度创新"转型的显著趋势。这一转型的核心标志是工信部2026年2月发布的"1+M+N"节点体系建设通知，该政策将算力网建设重心从物理数据中心集群转向标准化、可调度、可交易的软性基础设施^[1]。与此前政策相比，这一转变体现了国家对算力网发展规律的深刻认识：硬件设施的规模扩张已不是主要矛盾，算力资源的流通效率与市场化配置机制才是制约产业发展的关键瓶颈。

政策演进的深层逻辑在于算力基础设施属性的重新定位。据行业观察，2026年政府工作报告提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”，将算力网明确为国家核心基础设施，这为“算力银行”发展提供了强有力的政策支撑^[7]。这一政策定位的变化意味着算力网建设将从市场自发行为转向国家战略主导，政府将在标准制定、互联互通、安全保障等方面发挥更积极的作用。国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部等部门加强"东数西算"工程统筹推进力度，协调解决建设过程中存在的重大问题，统筹利用政府力量及市场机制建设全国一体化算力网体系^[8]。

政策工具的创新也是2026年的重要趋势。截至2026年一季度，全国已有20多个省市推出算力券政策，上海将智能算力补贴上限提至80%，山东首创"供需双补"模式带动交易超4.6亿元^[7]。算力券政策的普及标志着政府开始探索需求侧激励工具，通过补贴降低中小企业算力使用门槛，培育市场需求。同时，"东数西算"八大枢纽节点给予算力相关企业电价优惠、税收减免，推动算力资源跨区域调配，供给侧激励与需求侧激励相结合的政策体系正在形成。

技术演进趋势：AI调度与全光网络成为主流

技术路径上，基于AI的智能算力调度和全光网络将成为2026年算力网基础设施升级的主要方向。江苏省未来网络集团的实践表明，AI驱动的跨域算力调度已实现商业化落地，在2000公里跨域训练场景下池化算效高达98%^[3]。这一技术突破的核心在于通过AI算法实现算力资源的智能感知、实时发现和随需获取，解决算力资源和计算任务之间高效供需匹配的关键问题。

全光网络技术在"东数西算"工程中的应用也在加速推进。《关于深入实施"东数西算"工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》明确提出，要积极推进低时延、大带宽、高可靠的新兴网络技术在"东数西算"工程中应用，打通国家枢纽节点与非国家枢纽节点间的网络主干道^[9]。全光网络的优势在于传输时延低、带宽容量大、能耗效率高，能够有效缓解东西部之间的网络时延问题，支撑跨区域算力调度。

然而，技术路径的落地面临成本与收益的权衡挑战，尤其在中西部地区。北京理工大学研究指出，传输端受限于跨域网络时延、异构算力互联互通壁垒等技术瓶颈^[4]。全光网络建设需要巨额投资，而中西部地区的算力需求密度相对较低，投资回报周期较长。因此，技术路径的选择需要综合考虑区域经济发展水平、算力需求特征、投资能力等多重因素，避免"一刀切"的技术路线。

市场演进趋势：从资源转租到全栈服务

算力租赁市场正经历从"资源转租"向"全栈服务"的深刻转型。2026年一季度市场规模达680亿元，同比增长62%，但行业"缩圈"现象明显，参与者数量大幅减少^[2][10]。这一现象的背后是商业模式的根本性变革：早期"算力二房东"模式依靠信息不对称赚取差价，随着市场透明度提高和竞争加剧，这种模式难以为继。

联云世纪的转型案例具有代表性。该企业从2021年开始不再只做单纯的轻资产转租业务，持续在AI算力领域重资投入，在"东数西算"节点芜湖自建数据中心，提供从硬件采购、调试组网、调优运维到应用支持的全栈服务^[11]。这种重资产运营模式的核心竞争力在于资金周转能力、交付能力和运维能力，能够为客户提供"确定性"的服务保障，满足头部互联网大厂和顶级AI模型公司对稳定性的高要求。

市场演进的另一个趋势是算力服务从"训练驱动"向"推理主导"转型升级。新华网报道指出，伴随推理侧需求的爆发，算力产业正从"训练驱动"向"推理主导"转型升级，边缘算力需求快速增长^[12]。这一趋势意味着算力服务的形态将发生深刻变化：训练算力需求集中、规模大、周期长，而推理算力需求分散、实时性要求高、波动性大。算力服务商需要调整业务结构，布局边缘算力节点，满足多样化应用场景需求。

机会与挑战

核心芯片自主可控：结构性风险与战略机遇

核心芯片自主可控不足是当前算力产业面临的最大结构性风险。北京理工大学2026年3月的研究明确将这一问题列为供给端的首要制约^[4]。尽管我国服务器自主可控已基本实现，但在关键的芯片、算法、应用系统等环节对外依存度仍然较高。这一风险在2026年全球算力竞争加剧的背景下尤为突出，一旦外部供应链出现波动，将对我国算力产业发展造成严重冲击。

然而，风险之中也蕴含战略机遇。国内云厂商正加大自研AI芯片投入，阿里云2018年收购中天微，2019年推出含光800AI芯片，2023年发布首个自研RISC-VAI平台；腾讯云2021年披露AI推理芯片"紫霄"、视频转码芯片"沧海"和智能网卡芯片"玄灵"，2023年紫霄芯片流片成功并点亮^[13]。字节也在自研两款AI芯片，分别用于模型训练和推理。这些企业级创新为国产算力生态建设提供了技术基础和市场验证场景。

东数西算工程为国产算力适配提供了战略窗口。西部枢纽算力需求以离线计算、存储备份等非实时场景为主，对芯片性能要求相对宽松，适合国产芯片的规模化验证与应用。建议在甘肃等西部枢纽设立"国产算力适配中心"，为华为昇腾、寒武纪等国产芯片提供大规模验证、调优和应用的场景，通过需求侧拉动国产芯片的迭代与成熟。同时，在政府采购、国家重大科研项目中设定国产算力使用比例要求，形成政策合力。

绿色电力供给：西部枢纽的生命线与瓶颈

绿色电力供给是西部枢纽可持续发展的生命线，也是当前面临的主要瓶颈之一。电费占数据中心运营成本的95%，绿电是西部枢纽吸引算力落地的核心优势^[14]。青海、甘肃、宁夏等西部省份拥有丰富的风能、太阳能资源，具备发展绿色算力的天然优势。然而，当前绿电交易机制与市场化范围仍有优化空间，数据中心清洁能源供电难以落地。

在能源端，建设"源网荷储一体化"供电系统是实现数据中心低碳发展的重要举措，目前已有多地开展相关探索，但在建设过程中受到电网运行机制的限制，源荷难以对接^[14]。对于接入电网的数据中心来说，既不能选择也无法鉴别电网输送来的电力是煤电还是风电，导致清洁能源使用率难以评估。这一问题制约了西部枢纽绿色算力优势的充分发挥，也影响了企业使用绿电的积极性。

政策机制创新是破解绿电供给瓶颈的关键。建议探索"算力+绿电"捆绑交易模式，将算力服务的碳排放强度作为定价因子，鼓励使用绿电。同时，鼓励数据中心与新能源发电企业签订长期购电协议（PPA），锁定绿电价格与供应，降低运营风险。国家能源局、国家发展改革委等部门应加强协调，推动绿电直供政策落地，降低综合供电成本，为西部枢纽绿色算力发展创造有利条件。

标准体系缺失：制约算力金融化的核心障碍

标准体系缺失是制约算力金融化发展的核心障碍。中信证券分析指出，算力期货推行确有难点，主要集中在算力标准统一难、现货定价体系不透明以及交割确权复杂等方面^[6]。算力作为一种服务，其性能指标、服务质量、计量单位等缺乏统一标准，导致不同供应商的算力产品难以直接比较和交易。这一问题的存在使得算力金融化缺乏可靠的现货市场基础，任何金融化尝试都带有巨大投机风险。

"算力银行"概念的兴起反映了市场对标准化需求的迫切性。截至2026年一季度，全国已有20多个省市推出算力券政策，但各地算力券的计量单位、补贴标准、使用范围存在较大差异，难以形成全国统一市场^[7]。山东首创"供需双补"模式带动交易超4.6亿元，但这一模式能否在全国推广，取决于能否建立统一的算力度量标准和跨域结算机制。

建立国家算力标准委员会是破解标准缺失问题的关键举措。建议由工业和信息化部牵头，联合中国信通院、行业协会、头部企业共同推动算力"度量衡"标准的制定，包括算力单位、性能基准、服务等级协议（SLA）等核心标准。同时，利用区块链等技术建立可信交易环境，解决跨域信任机制缺失问题。在标准统一之前，应谨慎推进算力金融化，避免重蹈某些P2P金融的覆辙。

对比分析

国家级、企业级与区域级算力网对比

国家级、企业级与区域级算力网在定位、功能、运营模式等方面存在显著差异，三者协同是构建全国一体化算力网的关键。下表从多个维度对三层网络进行对比分析：

数据来源：综合^[1][3][15]整理

国家级网络的核心优势在于公共属性和统筹能力，能够协调跨区域资源，保障国家安全和公共利益。但其劣势在于市场化效率相对较低，创新动力不足。企业级网络的优势在于技术创新和商业模式探索领先，如江苏省未来网络集团的跨域调度技术已实现商业化落地^[3]。但其劣势在于商业属性可能导致资源集中化，难以保障普惠性。区域级网络的优势在于能够充分发挥地方资源禀赋，形成差异化发展格局，但劣势在于跨区域协同能力有限，难以形成全国统一市场。

三层网络的协同机制设计是政策制定的关键。建议国家级平台负责基础互联与公共资源调度，制定"游戏规则"（标准、协议）；企业级平台在规则框架内进行市场化运营，提供增值服务；区域级平台发挥地方特色，承接国家级与企业级网络的落地实施。三者需要建立清晰的接口与利益分配机制，避免重复建设和恶性竞争。

东西部枢纽发展路径对比

东西部枢纽在资源禀赋、产业定位、发展模式等方面存在显著差异，形成互补协同的发展格局。下表从多个维度对东西部枢纽进行对比分析：

数据来源：综合^[4][15][14]整理

此外，安全内参研究显示，“东数西算”八大枢纽节点给予算力相关企业电价优惠、税收减免，推动算力资源跨区域调配，这进一步凸显了西部枢纽在运营成本上的显著优势^[14]。东部枢纽的核心优势在于市场需求旺盛、产业生态完善、人才资源丰富，适合发展低时延、高价值的算力服务^[15]。京津冀、长三角枢纽重点服务金融、工业互联网等低时延场景，形成与西部枢纽的精准分工^[4]。但东部枢纽的劣势在于能源成本高、土地资源紧张、环境约束强，难以大规模扩张数据中心集群^[14]。

西部枢纽的核心优势在于能源成本低、气候条件适宜、土地资源充足，适合发展大规模、绿色化的算力基础设施^[14]。贵州、内蒙古、甘肃、宁夏4大枢纽定位在供给方，主要承接全国范围需后台加工、离线分析、存储备份等非实时算力需求^[4]。但西部枢纽的劣势在于网络时延较高、产业生态薄弱、人才短缺，难以吸引高附加值业务落地^[4]。

东西部枢纽的协同机制设计需要突破传统"物理迁移"思维，转向"价值协同"模式。建议建立东西部算力协同调度平台，实现算力资源的动态优化配置；探索"东部研发+西部训练"、"东部推理+西部存储"等协同模式，充分发挥两地优势；完善跨区域算力交易机制，通过市场化手段引导算力资源合理流动。

算力租赁与算力金融化模式对比

算力租赁与算力金融化是2026年算力产业生态的两大热点，两者在商业模式、风险特征、监管要求等方面存在显著差异。下表从多个维度进行对比分析：

数据来源：综合^[2][6][11]整理

算力租赁是当前算力产业生态中最成熟的商业模式，2026年一季度市场规模达680亿元，同比增长62%^[2]。其优势在于商业模式清晰、市场需求明确、监管环境相对宽松。但劣势在于竞争激烈、利润率下降、重资产运营压力大。行业"缩圈"现象表明，轻资产转租模式难以为继，头部企业正转向重资产全栈服务模式。

算力金融化是算力产业生态的前沿探索，具有巨大的市场潜力，但也面临显著风险。芝商所将算力定位为"21世纪的新石油"，但算力期货产品目前仍处于等待监管审批阶段^[6]。国内"算力银行"概念开始兴起，但缺乏统一的算力度量标准和跨域信任机制，存在演变为"算力P2P"的风险^[7]。算力金融化的成功落地高度依赖于现货市场的标准化、透明化与可验证，必须"先立后破"。

两种模式的协同发展是算力产业生态健康发展的关键。建议优先推动算力租赁市场的标准化建设，为算力金融化奠定现货市场基础；在标准统一之前，谨慎推进算力金融化，避免投机风险；探索"算力租赁+算力金融"的混合模式，如算力资产证券化、算力收益权质押等，在风险可控的前提下释放金融创新活力。

结论与建议

核心结论

基于对2026年上半年算力网基础设施建设、产业生态与东数西算推进方案的系统分析，本报告得出以下核心结论：

第一，东数西算工程已从"建枢纽"进入"用网络"阶段，算力调度和网络互联互通成为核心瓶颈。工信部2026年2月发布的"1+M+N"节点体系建设通知标志着政策重心从物理基建转向制度创新^[1]。然而，北京理工大学2026年3月的研究明确指出，当前算力产业呈现"高景气与深水区并存"的结构性失衡，供给端面临核心芯片、高端服务器等关键硬件自主可控不足与算力布局区域不均的双重制约，传输端受限于跨域网络时延、异构算力互联互通壁垒等技术瓶颈，市场端存在交易机制不健全、价格形成体系不完善、标准化程度偏低的短板，环境端则面临绿电供给不足、电能利用率优化空间收窄、碳核算与碳交易协同不畅等现实难题^[4]。亟需政策机制创新，如跨区域算力交易、算力券全国通用等，来激活市场。

第二，企业级算力网在技术创新和商业模式探索上领先于国家级和区域级，其"算力+数据+AI"的融合模式可为东数西算提供可借鉴的路径。江苏省未来网络集团的跨域调度实践表明，企业级算力网已实现2000公里跨域训练场景下98%的池化算效^[3]。但企业级网络的市场化属性与国家级网络的公共属性存在潜在张力，国家级算力交易平台的建立需要借鉴企业级经验，同时解决公共属性与市场化效率之间的平衡问题。

第三，当前算力产业生态中，商业模式创新（如算力租赁、算力银行）的落地效果参差不齐，主要受制于标准不统一、信任机制缺失和跨域结算困难。2026年一季度算力租赁市场规模达680亿元，但行业"缩圈"现象明显^[2]。算力金融化探索加速，但成功落地高度依赖于算力度量标准统一与跨域信任机制建立^[6]。这三大软性基础设施的缺失是制约算力网价值释放的最大障碍。

第四，绿色电力供给与核心芯片自主可控是制约算力产业可持续发展的两大"硬约束"。西部枢纽的发展高度依赖绿电供给，但当前绿电交易机制与市场化范围仍有优化空间^[14]。核心芯片的自主可控能力不足，是算力供给端最大的结构性风险，北京理工大学研究明确将这一问题列为供给端的双重制约之一^[4]。这两大问题的解决需要长期投入和政策支持，不能期望短期突破。

第五，东数西算工程进入"差异化协同"新阶段，全国统一市场与区域特色市场之间的张力成为政策设计核心挑战。中西部枢纽已形成基于资源禀赋的差异化发展路径，这可能导致区域性算力市场的形成，而非完全统一的全国市场^[15]。政策设计应避免"一刀切"，鼓励形成"1个全国骨干网+N个特色区域市场"的格局。

行动建议

基于上述核心结论，本报告提出以下具有创新性与力度的操作方案，供国家部委、行业企业与学术界参考：

建议一：建立国家算力标准委员会，加快制定算力"度量衡"

标准体系缺失是制约算力网发展的核心瓶颈，建议由工业和信息化部牵头，联合中国信通院、行业协会、头部企业共同建立"国家算力标准委员会"，加快制定算力"度量衡"标准体系。具体操作方案如下：

在组织架构上，国家算力标准委员会应由政府主管部门、科研机构、行业协会、头部企业四方组成，设立算力计量、互联互通、安全可信、绿色低碳四个专业工作组，分别负责相关领域标准的制定与修订。委员会应建立开放透明的标准制定流程，广泛征求各方意见，确保标准的科学性与可操作性。

在标准内容上，优先制定三类核心标准：一是算力计量标准，明确算力单位（如FLOPS、TFLOPS等）的定义、测试方法、计量精度，解决"算力是多少"的问题；二是互联互通标准，统一算力标识、协议接口、调度接口，解决"算力如何互联"的问题；三是服务等级协议（SLA）标准，明确算力服务的可用性、时延、可靠性等指标，解决"算力质量如何保障"的问题。

在推进机制上，采取"试点先行、逐步推广"的策略。选择3-5个算力枢纽节点作为标准试点区，验证标准的可行性与有效性；建立标准符合性认证机制，对符合标准的产品与服务给予认证标识；将标准符合性纳入政府采购、国家重大项目的准入条件，通过需求侧拉动标准落地。

时间表上，建议2026年底前完成核心标准框架制定，2027年上半年完成首批标准发布，2027年底前实现主要算力服务商的标准符合。这一时间表的设定考虑了标准制定的复杂性与产业接受度，既保证紧迫性，又留有充分的技术验证与市场适应时间。

建议二：在西部枢纽设立国产算力适配中心，打造国产芯片"练兵场"

核心芯片自主可控不足是供给端的首要制约，北京理工大学2026年3月的研究明确将这一问题列为供给端的双重制约之一，供给端面临核心芯片、高端服务器等关键硬件自主可控不足与算力布局区域不均的双重制约^[4]。因此，建议在甘肃等西部枢纽设立"国产算力适配中心"，利用西部枢纽承接非实时算力需求的定位，为国产芯片提供大规模验证、调优和应用的场景，以降低供应链风险。具体操作方案如下：

在选址布局上，优先选择甘肃庆阳、贵州贵安、宁夏中卫等西部枢纽节点。根据"东数西算"工程建设的现状与对策研究，贵州、内蒙古、甘肃、宁夏4大枢纽是"西算"，定位在供给方，主要承接全国范围需后台加工、离线分析、存储备份等非实时算力需求^[14]。这些地区具备能源成本低、政策环境好、算力需求以非实时场景为主的特点，对网络时延敏感度相对较低，适合国产芯片的规模化验证与容错测试。每个适配中心规划算力规模不低于1000PFLOPS，其中国产芯片占比不低于50%，为国产芯片提供充足的应用场景。

在功能定位上，国产算力适配中心应承担三大核心功能：一是技术验证功能，为华为昇腾、寒武纪、壁仞等国产芯片提供性能测试、兼容性验证、调优优化等服务，解决异构算力互联互通壁垒问题；二是应用孵化功能，吸引AI模型公司、科研机构在适配中心开展国产芯片上的模型训练与推理应用，形成应用生态；三是人才培养功能，与高校、职业院校合作，培养国产芯片开发、运维、应用的专业人才。

在政策支持上，建议采取"需求侧拉动+供给侧支持"的组合政策。需求侧方面，在政府采购、国家重大科研项目中设定国产算力使用比例要求，2026年不低于20%，2027年不低于30%，2028年不低于40%，通过稳定的需求预期引导企业投入；供给侧方面，对入驻适配中心的国产芯片企业给予税收减免、研发补贴、电价优惠等支持，降低企业运营成本。国家发展改革委等部门应加强"东数西算"工程统筹推进力度，协调解决建设过程中存在的重大问题^[8]。

在运营机制上，采用"政府引导+市场化运营"的模式。政府负责基础设施建设、政策支持和统筹协调，引入专业运营机构负责日常运营、客户服务、生态建设。建立适配中心与芯片企业、应用企业的利益分享机制，形成可持续发展的商业闭环。同时，需注意避免重复建设，确保适配中心与国家级算力互联互通节点体系的有效对接。

建议三：探索"绿电-算力"一体化交易模式，破解西部枢纽绿电供给瓶颈

绿色电力供给是西部枢纽的生命线，建议探索"绿电-算力"一体化交易模式，将算力服务的碳排放强度作为定价因子，激励西部枢纽使用绿电。具体操作方案如下：

在交易机制上，建立"绿电-算力"捆绑交易平台，由电力交易中心与算力交易平台对接，实现绿电与算力的联合交易。算力服务商在采购绿电时，可获得相应的"绿电算力"认证标识，该标识可作为算力产品的差异化卖点，吸引对碳排放有要求的企业客户。

在定价机制上，引入碳排放强度作为算力定价的调节因子。对于使用绿电比例高的算力服务，给予价格优惠或补贴；对于使用煤电比例高的算力服务，征收碳税或限制交易。通过价格信号引导算力服务商主动使用绿电，形成市场化激励机制。

在政策支持上，建议国家能源局、国家发展改革委出台"绿电直供"政策，允许数据中心与新能源发电企业直接签订长期购电协议（PPA），绕过电网中间环节，降低绿电采购成本。同时，将数据中心纳入全国碳排放权交易市场，允许其通过购买碳配额或碳汇抵消碳排放，形成多元化的碳管理机制。

在技术支撑上，建立绿电溯源与碳核算系统，利用区块链技术实现绿电生产、传输、消费的全程可追溯，确保绿电使用的真实性与可信度。开发碳核算工具，帮助算力服务商准确计算碳排放量，满足监管要求与客户需求。

在试点推进上，选择青海、甘肃等绿电资源丰富的西部枢纽作为试点区，2026年启动"绿电-算力"一体化交易试点，2027年总结试点经验，2028年向全国推广。试点期间，给予参与企业税收减免、财政补贴等政策支持，降低试点风险。

建议四：构建"国家队+企业队"协同机制，平衡公共属性与市场化效率

国家级算力交易平台的设计必须平衡公共属性（普惠、安全）与市场化效率，不能简单复制企业级经验。基于"1+M+N"架构中"1"为国家节点负责监测、"N"为行业节点提供市场服务的分工逻辑，建议构建"国家队+企业队"协同机制，充分发挥双方优势，解决公共属性与市场化效率之间的平衡问题。具体操作方案如下：

在功能分工上，国家级平台负责基础互联与公共资源调度，制定"游戏规则"（标准、协议），保障普惠性、安全性与公平性；企业级平台在规则框架内进行市场化运营，提供增值服务，追求效率与创新。两者建立清晰的接口与利益分配机制，避免重复建设与恶性竞争。这一分工直接呼应了工信部"1+M+N"体系中全国节点统一标识监测与行业节点市场化服务的架构设计^[1]。

在数据共享上，建立国家级算力资源监测平台，汇聚全国算力资源的运行状态、使用效率、价格水平等数据，向企业级平台开放共享。企业级平台将自身算力资源接入国家级平台，接受统一标识与监测，换取国家级平台的流量导入与信用背书。

在利益分配上，设计合理的收益分享机制。对于通过国家级平台撮合的交易，国家级平台收取较低的服务费（如交易金额的1%-2%），企业级平台保留大部分收益；对于国家级平台直接提供的公共服务，由政府财政补贴，不向企业收费。通过利益机制设计，激励企业级平台积极参与国家级生态建设。

在监管机制上，建立"政府监管+行业自律+社会监督"的多元监管体系。政府负责制定监管规则、查处违规行为；行业协会负责制定自律规范、调解纠纷；社会公众负责监督平台运营、反馈问题。通过多元监管，保障平台运营的规范性与透明度。

在试点推进上，选择2-3个区域节点作为协同机制试点，验证功能分工、数据共享、利益分配等机制的可行性。试点成功后，向全国推广，形成可复制、可推广的经验模式。

建议五：推动算力券全国通用，激活跨区域算力交易市场

算力券是激活算力市场的重要政策工具，建议推动算力券全国通用，打破区域壁垒，促进算力资源跨区域流动。具体操作方案如下：

在券种设计上，统一全国算力券的计量单位、补贴标准、使用范围。计量单位采用标准算力单位（如TFLOPS·小时），补贴标准根据地区经济发展水平差异化设定（东部地区补贴比例较低，西部地区补贴比例较高），使用范围覆盖通用计算、智能计算、超级计算等各类算力服务。

在发放机制上，建立"中央统筹+地方配套"的发放机制。中央财政设立算力券专项资金，按一定比例配套地方财政资金；地方政府根据本地算力需求与财政能力，确定具体发放规模与对象。优先向中小企业、科研机构、初创企业发放，降低其算力使用门槛。

在核销机制上，建立全国统一的算力券核销平台，实现算力券的在线申请、使用、核销全流程管理。算力服务商在提供算力服务后，可通过平台提交核销申请，经审核后获得财政补贴。核销平台与税务系统对接，确保补贴资金的规范使用。

在跨区域流通上，允许算力券跨区域使用，东部企业可使用算力券购买西部算力服务，西部企业也可使用算力券购买东部算力服务。通过跨区域流通，引导算力资源向效率更高的区域流动，优化全国算力资源配置。

在风险防控上，建立算力券使用监测与预警机制，防止骗补、套现等违规行为。对违规使用算力券的企业纳入黑名单，取消补贴资格；对情节严重的，依法追究法律责任。通过严格监管，确保算力券政策的有效性与公平性。

研究局限性

本报告的研究存在以下局限性，需要在后续研究中予以完善：

第一，数据来源以中文资料为主（100%），缺乏国际比较视角。这在一定程度上反映了我国算力网研究的本土化特征，但也意味着报告结论主要基于国内实践与政策环境。对于涉及国际比较的内容，报告保持审慎态度。建议后续研究增加英文文献与国际案例，提升研究的全球视野。

第二，部分2026年下半年的具体产业进展（如算力期货是否已获批、具体枢纽的最新建设进度）存在信息滞后。本报告主要基于2026年5月之前的公开资料，对于2026年下半年的最新动态无法及时纳入。建议后续研究持续跟踪产业进展，及时更新报告内容。

第三，部分创新性建议（如"绿电-算力"一体化交易模式、国产算力适配中心）缺乏实践验证，其可行性与有效性需要进一步论证。本报告基于理论分析与案例类比提出建议，但实际效果受多重因素影响。建议相关部门在试点基础上逐步推广，边实践边优化。

第四，报告对算力网建设的经济效益与社会效益量化分析不足。由于数据获取难度较大，报告主要采用定性分析，缺乏系统的成本效益分析。建议后续研究建立量化评估模型，为政策决策提供更精确的数据支撑。

参考资料

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参考文献

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[23]https://www.caict.ac.cn/kxyj/qwfb/bps/202603/P020260306392232241580.pdf

[24]https://obsgcc.obs.cn-south-1.myhuaweicloud.com/Uploads/file/20251229/全球算力十大趋势2026.pdf