2026 年成虚拟电厂商业化拐点 多元盈利与 AI 驱动重塑能源新生态

—— 国声智库发布虚拟电厂与综合能源服务商业化赛道报告

我国能源转型与电力市场化改革正进入关键阶段，虚拟电厂作为新型电力系统的重要组成部分，正从政策试点迈向商业爆发期。近日，国声智库人工智能研究中心、经济窗编辑部联合发布《虚拟电厂与综合能源服务商业化赛道报告》，系统梳理 2024—2026 年行业发展脉络，研判市场格局、商业模式与技术演进，并对未来发展趋势作出前瞻性预测。报告指出，2026 年是我国虚拟电厂行业从政策试点转向商业爆发的关键拐点，在顶层政策合力推动下，行业将进入规模化、市场化、多元化发展新阶段，AI 算法与数据能力成为核心竞争壁垒，全国统一电力市场体系建设将持续破除省间壁垒与市场势力障碍，释放更大商业价值。

一、政策顶层设计成型 行业迈入规范化快车道

报告显示，2024 至 2026 年我国虚拟电厂政策实现从 “鼓励探索” 到 “明确身份” 再到 “融入市场” 的三级跨越，两大国家级政策构成行业发展制度基石。

2025 年 4 月，国家发改委印发发改能源〔2025〕357 号文，作为我国首部虚拟电厂专项政策，明确其 “资源聚合类新型经营主体” 法律地位，允许参与中长期与现货市场交易，开放辅助服务市场并保障公平竞争，设定 2027 年调节能力超 2000 万千瓦、2030 年超 5000 万千瓦的量化目标。2026 年 2 月，国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，提出 2030 年基本建成全国统一电力市场，推动跨省跨区联合交易与现货市场正式运行，为虚拟电厂跨区域发展提供长期确定性。两项政策形成顶层合力，解决 “能不能做、怎么赚钱、做多大” 三大核心问题，推动行业从边缘探索走向主流市场。

地方层面呈现差异化落地格局。广东修订现货市场结算细则，明确新型主体结算规则；陕西将虚拟电厂纳入现货市场主体范围；深圳、冀北、上海等地管理平台投入运营，深圳可调能力达 130 万千瓦，冀北达 54.4 万千瓦，上海达 116.27 万千瓦，形成负荷聚合、专业调峰、车网互动等多元模式。报告同时指出，省间壁垒、规则差异及辅助服务市场对传统主体隐性倾斜，导致市场化收益占比不足 30%，政策执行 “最后一公里” 仍待打通。

二、商业模式迭代升级 从补贴依赖走向多元套利

报告认为，虚拟电厂商业模式已完成关键转型，从单一需求响应补贴转向 “现货价差套利 + 辅助服务补偿 + 绿证与碳交易” 多元组合，市场化可持续性显著增强。

发展初期，补贴依赖模式存在标准不统一、资金不稳定、市场化程度低等短板，用户侧激励不足制约规模化聚合。随着现货市场铺开与辅助服务开放，领先聚合商构建四大收益渠道：以峰谷低买高卖为核心的现货套利、调峰调频等辅助服务补偿、备用容量收益、绿证与碳交易额外收益，通过多品种、多时段、多区域组合分散风险。

典型案例验证模式可行性。深圳虚拟电厂聚合充电桩、楼宇、储能等资源，将约 60% 收益返还用户，激活参与动力；冀北聚焦蓄热式电锅炉等特定资源，深耕调峰辅助服务市场；甘肃依托 “风光出力 — 充电负荷” 耦合模型，提升新能源消纳率 3 个百分点，单车年收益可达 1800 元；南方区域打造跨国虚拟电厂，依托 AI 碳足迹算法实现跨省绿电交易溢价，牵头标准获 IEC 认证。报告强调，60% 收益返还用户已被验证为有效激励阈值，结算周期、透明度等要素直接影响聚合规模与商业模式可持续性。

当前行业仍面临盈利痛点，现货市场套利效率仅约 50%，受电价波动、策略限制、交易成本等因素影响。未来盈利效率提升，将依赖 AI 算法优化与精准风险管控，成为企业核心竞争力。

三、AI 技术构筑核心壁垒 科技跨界重塑竞争格局

报告提出，AI 算法与数据资源构成虚拟电厂核心护城河，技术正从负荷预测向多智能体博弈进化，成为提升交易收益与聚合效率的核心引擎。

随着电力市场复杂度提升、分布式资源数据爆发、竞争加剧，AI 从辅助工具升级为决策核心。新一代系统不仅预测功率、负荷、电价，更模拟市场参与者行为，优化高频报价策略，适配现货市场逐时、5 分钟定价机制。国际经验显示，AI 能源管理系统可基于气象、 occupancy 信息预测峰值事件，实现动态能量管理，为我国提供借鉴。

行业形成 “数据 — 算法 — 规模” 正向循环：海量数据训练优质算法，算法吸引更大聚合规模，规模产生更多数据，头部企业壁垒持续强化。同时，数据隐私、算法黑箱、算力成本构成规模化瓶颈，华为、阿里、腾讯等科技巨头跨界进入，凭借算法与用户触达优势，与传统能源企业形成 “资产 + 电网关系” 对 “算法 + 平台生态” 的竞合格局，未来 3—5 年将主导行业演变，纯粹聚合商面临整合风险，“算法 + 资产” 双轮驱动企业更具优势。

风险管控成为刚性需求。新能源高占比推动电价波动从 “燃料驱动” 转向 “天气驱动”，部分地区出现负电价，AI 风控系统成为行业隐性门槛，具备价格预测、头寸管理、止损机制等功能，缺乏数字化能力的企业将加速淘汰。

四、市场规模快速扩容 结构性障碍亟待破解

报告测算，2025 年我国虚拟电厂市场规模达 102 亿元，预计 2030 年跃升至千亿元量级，年复合增长率超 50%，增长动力来自成本优势与政策目标双重驱动。满足同等峰值负荷，虚拟电厂投资仅为火电十分之一，经济性突出；国家明确 2030 年调节能力超 5000 万千瓦，为行业提供明确预期。

市场仍存在两大结构性障碍。一是发电侧市场势力，广东现货市场成本传导率约 50%，存在企业 “默契合谋” 现象，扭曲价格信号、压缩套利空间；二是省间壁垒与规则差异，限制跨区域资源优化，局部效益难以转化为全局收益。报告判断，全国统一电力市场体系建设将逐步破解上述障碍，2030 年市场化交易电量占比达 70% 左右，为虚拟电厂规模化发展扫清制度障碍。

区域市场成熟度分化明显。广东、深圳等南方区域市场化程度高，商业化领先；冀北、甘肃等北方区域新能源渗透率高，辅助服务空间大；上海、江苏等东部区域负荷密集，需求响应优势显著。投资者需结合区域规则、资源类型、盈利模式制定差异化策略。

五、多方协同发力 推动行业高质量发展

基于研究结论，报告从政府、企业、学术层面提出系统性建议，助力虚拟电厂释放规模化价值。

面向政府层面：加快制定全国统一技术标准与交易规则，消除省间壁垒；推动辅助服务市场公平开放，破除传统主体隐性倾斜；建立用户侧激励机制，保障合理收益分成；规范 AI 算法应用，防范算法合谋与价格操纵。

面向企业与投资者：优先布局广东、深圳、上海等高成熟度区域，降低试点风险；加大 AI 研发投入，构建多智能体博弈与风控能力；探索 “算法 + 资产” 合作模式，整合传统能源与科技优势；聚焦用户侧聚合，落实高比例收益返还，提升参与积极性。

面向学术智库：加强现货市场实际数据因果识别研究，填补量化分析缺口；开展国际对比，借鉴欧美澳成熟经验；关注 AI 伦理与监管，提供理论支撑；建立行业数据库，跟踪关键指标，支撑决策与投资。

报告同时指出研究局限，包括数据来源以中文为主、关键实时数据缺口、案例偏向领先试点、AI 效果待长期验证等。未来需补充国际视角、完善数据体系、开展区域差异与技术效果实证研究，提升行业研究科学性与实践价值。

站在 2026 年关键拐点，虚拟电厂正成为能源转型、电力市场化改革与双碳目标落地的重要载体。随着政策完善、技术创新、市场成熟与障碍破除，这一 “看不见的电厂” 将持续激活分布式资源潜力，构建安全、高效、绿色、智能的新型电力系统，为我国能源高质量发展注入强劲动力。